Do czterech (4) lat od daty opublikowania pierwotnej Z-Score Model i wiele korekt / zmian, metode wartosci z-score pozostaje nierozstrzygnietych dotychczas. Chociaz, oryginalny model z-score byl przygotowany na publicznych notowanych firm amerykanskich produkcji, dostosowania pózniej sie w modelu w celu zaspokojenia spólkom z produkcji sektora prywatnych przedsiebiorstw i firm, które byly scisle w branzy uslug.
Profesor Altman opracowane z-score model finansowy narzedzia do analizy do stosowania w srodowisku akademickim. Jednak jej praktyczne znaczenie dla wielu firm i branz przetrwal próbe czasu. Model zostal opracowany z wykorzystaniem próbki szescdziesiat szesc (66) przedsiebiorstw amerykanskich produkcji, w polowie (33) z czego zbankrutowal w tym czasie. Ze sprawozdania finansowego tych wszystkich firm, niektórych kluczowych wskazników obliczono rachunkowosci i zbadane w czasie. Wzoru i wplywu tych wskazników zostaly zebrane w model z-score które jest nastepnie wykorzystywany do okreslenia, czy przedsiebiorstwo bylo pozycja o ogloszenie upadlosci lub nie.
Jest to rok 2009. Podobnie jak wiekszosc krajów, Nigeria jest obecnie w przezywajacym kryzys bankowy. Mimo, ze Bank Centralny Nigerii nalega, aby nie Nigerii Bank bedzie mógl Fail. Ja biore to oznacza, ze nie Nigerii Bank bedzie mógl przejsc pod (lub zostana postawieni w stan upadlosci). Sadzac kluczowe znaczenie dla naszej gospodarki, bankowosci Narodowy, to jest logiczne i humanitarne stanowisko. Ale to nie oznacza, ze rzeczy nie sa lub nie beda sie zle w Nigerii bankowego. W rzeczywistosci, w mojej ocenie pieciu znanych technicznie nie powiodlo sie. Poniewaz nie ma szansy na zycie (czy jest zmuszony na zamówione lub instytucji), na pewno nigdy nie beda mogly przejsc pod.
O superintended bankructw banków, uwazam, ze nadszedl czas na CBN do wiekszej aktywnosci w zakresie regulacji sektora. Niektórzy analitycy twierdza, ze brak regulacji, które doprowadzily do tej sytuacji. Jak wytlumaczyc od setki miliardów Naira wsparcia zycie przez Expanded Discount Window? Jakby tego bylo niewystarczajace, innym 420000000000 Naira jest wymagane tylko w celu ustabilizowania przewlekle niegospodarnosci.
Wyobraz sobie, co by sie stalo gdyby innych krytycznych sektorów nigeryjskiej gospodarki, takich jak edukacja i zdrowie maja dostep do tego rodzaju wsparcia zycie?
Celem powyzszych analogii jest po prostu zwrócic uwage na kilka czesci kosztów finansowych trwajacego kryzysu sektora bankowego. Grosz mówia zapisuje dziewiec. Teraz wyobraz sobie, jakie korzysci moze miec naliczone do calej gospodarki Nigerii mial CBN Przewidzial bankructw banków dwóch (2) lat przed teraz. Byc moze nie byloby potrzeby rozszerzona Discount Window i nie ma potrzeby 420000000000 funduszu ratowania Naira! Fundusze te moglyby zostac skierowane do innych waznych potrzeb gospodarki.
Tradycyjny model oceny wyników instytucji finansowych zostala wielblady teraz. Wielblady jest skrótem adekwatnosci kapitalowej, Asset jakosci, zarzadzania jakoscia, potencjalnych zarobków, plynnosci i wrazliwosci na ryzyko rynkowe. A wielblady teraz jest doskonaly srodek, uwazam, ze nadszedl czas na regulator do opracowania raz na zawsze model wiarygodne przewidywania awarii bank w tym kraju. Pozwoli to regulator scisle i latwo monitorowac skutecznosc banków i podjecia dzialan naprawczych na dlugo przed rzeczy wymkna sie spod kontroli.
Nigeria, poniewaz mial wiele przypadków bankructw banków w przeszlosci, nie bedzie zbyt trudno wymyslic model podobny do profesora Altmana z-score. Ale zmiany musza byc dokonane na unikalny charakter uslug bankowych, gospodarki Nigerii, specyfiki branzy i sposób, w jaki sposób i sprawozdan finansowych banków sa prezentowane. Bankowy rozwija sie do wlasciwego zarzadzania plynnoscia. To stwierdzenie samo w sobie moze stanowic podstawe dla wszelkiego rodzaju analiz i modelowania ramy, które moga byc opracowane dla przemyslu.
Wazne jest, aby pamietac, ze nie jestem proponuje hurtowych przyjecia z-score model. Odrebny model moze byc opracowany dla naszego srodowiska niepowtarzalny uzyciu podstawowych zasad, które sa podobne do tych uzywanych do z-score model. Wiem, ze czasami uwaza sie, ze bank sprawozdania finansowe sa trudne do zrozumienia i ze banki uzywaja duzo off-pozycje bilansu. Rozporzadzenia pozostaje najlepsza odpowiedzia na powyzsze problemy. Istnieje potrzeba uproszczenia, usprawnienia i ujednolicenia sprawozdawczosci finansowej oswiadczenie. Istnieje równiez potrzeba wystarczajacego ujawnienia off-pozycje bilansu. Dlatego pelna jawnosc i pelna rezerwy na niesciagalne naleznosci jest krokiem we wlasciwym kierunku. Ostatecznie chlopcy byc oddzielone od mezczyzn.
Last but not least, w sytuacji Garbage Garbage Out nalezy unikac. To jest klucz, co sprawozdanie finansowe (w szczególnosci bilansu oraz rachunku zysków i strat), które posluza jako dokumentów zródlowych do obliczenia wskazników finansowych, na których bedzie model analityczny oparty musi wykazac, rzetelny i jasny obraz. Dokladnosci i rzetelnosci sprawozdan finansowych nie powinien miec watpliwosci. To znowu stwarza dodatkowe wyzwania dla regulacji. Jednak do wniosku, ze ten moment i czas to chyba najlepsze dla sprostania z glównych kwestii poruszonych powyzej.
No comments:
Post a Comment